Forex Ekonomi Güncel Forex Şikayetleri
Benzer Yazılar
Kısa Sıkıştırma Nedir? Kısa bir sıkışma, kısa satıcıların satışa çıkması için baskı oluşturarak; bir hisse senedinin fiyatında büyük sıçramalara neden olmaktadır.
Bu metodun tam olarak ne olduğunu anlamak için, açığa satışı anlamanız gerekmektedir. Kısa satıcıların eylemleri, kısa bir sıkışma olabileceği anlamına gelen temel nedenlerden biridir.
Başlıklar arası Hızlı Geçiş Yapın
Kısa Sıkıştırma Nedir?
Bir hisse senedi fiyatı hızla yükseldiğinde kısa bir daralma olur ve kısa satıcıları daha fazla hisse almaya zorlar.
Birisi hızlı bir fiyat artışı yaşayan bir hisse senedinde çok fazla hisse “eksik” ise, komisyoncular borcu geri ödeme yetenekleri konusunda endişelenebilirler. Bu olduğunda, hisseleri geri alarak ve geri ödeyerek pozisyonlarını daha kısa olan “kapatmalarını” talep edebilirler.
Bazen gerginleşen ve konumlarından çıkmak isteyen kısa satıcılar olabilmektedir. Hisse senedi yükseldikçe, kayıplarını almaya ve daha büyük bir kayıptan kaçınmaya karar verebilirler.
Tabii ki, bir açığa pozisyonlarını kapatmak için bu hisseleri satın almaya zorlandığında, bu sadece talebi artırır ve fiyatı daha da yükseltir. Bu, özellikle hisse senetlerinin çok yüksek bir yüzdesi kısaltıldığında gerçekleşebilmektedir.
Açığa Satış Nedir?
Açığa satış, hisse senedi fiyatının düşeceği üzerine bahis oynamanın bir yoludur.
Basit bir ifadeyle, bir hisse senedinde açığa gitmeye karar verdiğinizde; bir hisse kiralayıp mevcut fiyatından piyasada satarsınız.
Umudunuz, hisse senedi fiyatının daha sonra düşmesidir. Dolayısıyla hisseyi daha sonra daha düşük bir fiyata geri alabilir, hisseyi geri verebilir ve fark üzerinden kar edebilirsiniz.
Hatalıysanız ve fiyat artarsa, komisyoncuya payı hala borçlu olduğunuz için çok pahalı olmaya başlayabilmektedir. Bazen bir grup yatırımcı veya bir riskten korunma fonu çok sayıda hisseyi kısalır ve fiyat artarsa risk altında kalmaktadır. Dolayısıyla “kısa baskı” denen bir şeye karşı savunmasız kalmaktadır.
Kısa Sıkıştırma Neden Olur?
Kısa bir daraltmada, hem “uzun” hem de “kısa” insanlar daha fazla hisse satın almak isterler ve bu da fiyatı daha da yükseltir.
Büyük ölçüde kısalmış bir hisse senedinin hisse fiyatı hızla yükseldiğinde; kısa satıcılar üzerinde pozisyonlarını kapatmaları için baskı oluşturabilmektedir. Yeni hisse satın alma talebindeki bu artış, fiyatta başka bir artışa neden olur ve bu da daha fazla kısanın dışarı çıkmasına neden olabilir.
GameStop, kısa süreli eylemin en ünlü örneklerinden biridir.
- Riskten korunma fonu Melvin Capital, GameStop’ın kötü bir yatırım olduğunu düşündü ve açığa çıkmaya karar verdi ve hisseleri daha sonra geri alma umuduyla sattı.
- Perakende yatırımcıları “uzun” devam ederek çok sayıda hisse satın alarak yanıt verdi.
- Satıcılardan çok daha fazla alıcıyla GameStop’un hisse fiyatı çok hızlı yükseldi.
- Kısalar pozisyonlarını kapatmaya başladığında, hem ‘uzun’ perakende yatırımcılar hem de ‘kısa’ hedge fonlar hisse satın almak istedi.
- Daha da fazla taleple birlikte, fiyat kısa satıcıları “sıkıştırarak” hızla artmaya devam etti.
Bir hisse senedinin daraltılmaya karşı ne kadar savunmasız olduğuna karar vermenin bir yolu; toplam sayının yüzdesi olarak eksik hisse sayısına (yani ödünç alınmış ancak henüz geri ödenmemiş) bakmaktır. Yüzde ne kadar yüksekse, kısa bir sıkışma yaşama şansı o kadar yüksektir.
Kısa bir daralma yaşayan hisse senetleri, her artış daha fazla kısa satıcıyı sıkıştırdığından ve onları kapatmak için daha fazla hisse almaya zorladığından, fiyatta bir dizi hızlı sıçrama görebilmektedir.
Kısa Sıkıştırma İyi mi? Kötü Mü?
Her durum farklıdır, ancak kısa sıkıştırmalar bir stoğu çok değişken hale getirmektedir.
Kısa bir daralma, dalgalı bir hisse senedinin işareti olabilmektedir. Dolayısıyla bir dizi farklı faktörden kaynaklanabileceğinden, mutlaka kötü bir şey değildir (kısa satıcılar hariç!).
Koşullardaki önemli bir gelişme veya değişiklik; kısa satıcıların hisse senedi hakkında yanlış olduklarının bir işareti olabilmektedir. İyi bir haber hikayesine sahip popüler bir şirket; “perakende” yatırımcılardan fiyatı yükseltecek ve kısa bir daralmaya neden olacak kadar ilgi çekebilmektedir.
Kısa baskılar, kısa satış yapanların ‘olumsuzluğuna’ karşı savaşmanın bir yolu olarak da tasarlanabilmektedir. Yeterince insan bir araya gelirse ve fiyatı yükseltmek için bir hisse senedi almaya başlarsa, şortların ağır kayıplara uğramadan çıkmasına neden olabilmektedir.
Kısa Bir Sıkıştırmaya Katılmalı Mıyım?
Kısa bir sıkıştırmayla katılma son derece riskli olur ve ağır kayıplara neden olabilmektedir. Yatırıma çok fazla belirsizlik ve risk getirmektedir. Başarılı bir şekilde yapıldığında, büyük kazanımlar sağlayabilmektedir. Dolayısıyla aynı zamanda doğru yapmazsanız veya yanlış zamanda katılmazsanız ciddi kayıplara da neden olabilmektedir.
Yatırımcıların hisse senedi açığı göstermesinin iyi nedenleri olabilmektedir. Temel piyasa koşulları şirket için kötü görünebilmektedir; liderliği zayıftır veya yasal veya düzenleyici zorluklar yaşıyor olabilmektedir.
Kısa satıcılara karşı çıkmak riskli olabilmektedir. Dolayısıyla onların varlığı hisse senedine çok daha fazla oynaklık getirmektedir. Endişelerinin doğru kanıtlanacağına dair işaretler varsa, hisse senedinin çok hızlı düşmesine neden olabilmektedir.
Kısa bir sıkmanın, yüksek bir fiyat artışından yararlanma fırsatları sunabileceği doğrudur. Her zaman risklerin farkında olmalı, şirket etrafında araştırma yaptığınızdan emin olmalı ve kısa satıcıların neden yanlış olduğunu düşündüğünüzü anlamalısınız.
Muhtemelen hızlı hareket eden olaylara tepki vermeniz gerekeceğinden, kısa vadeli ticarete aşina olmak da önemlidir. Brokerinizin işlem ücretleri gibi şeyleri düşünün, çünkü çok fazla işlem yaparsanız, karınızı etkileyebilmektedir.
